Unabhängige Finanzberatung: Woran Sie sie erkennen

Unabhängig heißt im Gesetz: Der Berater lebt nicht von Provisionen der Produktanbieter. Die EU-Finanzmarktrichtlinie verlangt von einer unabhängigen Anlageberatung zweierlei: eine ausreichende Palette von Finanzinstrumenten verschiedener Anbieter zu prüfen und keine Gebühren, Provisionen oder anderen Vorteile von Dritten anzunehmen und zu behalten (Art. 24 Abs. 7 MiFID II). Deutschland hat das als Unabhängige Honorar-Anlageberatung umgesetzt (§ 64 Abs. 5 WpHG):

• Breite Auswahl: Finanzinstrumente, die nach Art und Anbieter gestreut sind, nicht nur eigene oder verbundene Produkte.
• Nur der Kunde zahlt: Sachzuwendungen von Dritten sind verboten. Geld darf der Berater nur annehmen, wenn es das Produkt oder ein gleich geeignetes nicht ohne Provision gibt.
• Auskehren: Solche Zahlungen gibt er so schnell wie möglich und vollständig an Sie weiter und informiert Sie darüber.

Vor jeder Anlageberatung muss Ihnen das Institut sagen, ob es unabhängig berät oder nicht (§ 64 Abs. 1 WpHG). Die Bezeichnung „Unabhängiger Honorar-Anlageberater“ dürfen nur Unternehmen führen, die im Register der BaFin stehen (§ 93, § 94 WpHG). Für Investmentfonds und Vermögensanlagen gibt es zusätzlich den Honorar-Finanzanlagenberater mit Gewerbeerlaubnis (§ 34h GewO). „Finanzberater“, auch mit dem Zusatz „unabhängig“, ist dagegen keine geschützte Berufsbezeichnung (Verbraucherzentrale).

Die Bezeichnung auf der Visitenkarte sagt wenig, die Erlaubnis viel. Die Tabelle ordnet die gängigen Begriffe nach Rechtsgrundlage und Vergütung.

Quellen: § 64 WpHG, § 70 WpHG, § 34f GewO mit § 17 FinVermV, § 34h GewO, § 2 WpIG, § 34d GewO; Courtage der Makler laut tagesschau.de. Anders als ein Berater entscheidet ein Vermögensverwalter selbst über Käufe und Verkäufe, im Rahmen der vereinbarten Strategie.

Viele Berater arbeiten als vertraglich gebundene Vermittler. Sie beraten ausschließlich für Rechnung und unter der Haftung eines Wertpapierinstituts, dem ihre Tätigkeit zugerechnet wird (§ 3 Abs. 2 WpIG). Für die Unabhängigkeit zählt dann, ob dieses haftende Institut im Register steht und die Beratung als Honorar-Anlageberatung erbringt.

Wenige. Auf einen Honorar-Finanzanlagenberater kommen rund 105 Finanzanlagenvermittler, auf einen Versicherungsberater rund 140 Versicherungsmakler. Im Register Unabhängiger Honorar-Anlageberater stehen 18 Banken und Wertpapierinstitute.

Quellen: Statistiken zum Vermittlerregister der DIHK (Stand 1. Oktober 2026) und Register Unabhängiger Honorar-Anlageberater (Stand 24. Oktober 2026). Versicherungsvertreter sind nicht mitgezählt, allein die gebundenen Vertreter stellen 97.896 Einträge. Hinter einem eingetragenen Institut können viele Berater stehen, Angestellte ebenso wie vertraglich gebundene Vermittler. Wie viele Personen insgesamt unabhängig zu Wertpapieren beraten, weist kein Register aus.

An Belegen, die Sie selbst prüfen können, nicht an der Selbstbeschreibung:

1. Registereintrag. Banken und Wertpapierinstitute stehen im Register Unabhängiger Honorar-Anlageberater; ob ein Unternehmen überhaupt eine Erlaubnis hat, zeigt die Unternehmensdatenbank der BaFin. Vertraglich gebundene Vermittler stehen mit ihrem haftenden Institut im Register der vertraglich gebundenen Vermittler. Honorar-Finanzanlagenberater, Finanzanlagenvermittler und Versicherungsberater finden Sie im Vermittlerregister der Industrie- und Handelskammern. Ihre Registrierungsnummer müssen sie Ihnen vor der ersten Beratung in Textform nennen (§ 12 FinVermV).
2. Hinweis vor der Beratung. Sie erfahren vorab, ob die Anlageberatung unabhängig erbracht wird und ob sich die Auswahl auf eigene oder verbundene Anbieter beschränkt.
3. Vergütungsvereinbarung vorab. Honorar, Umsatzsteuer und Leistungsumfang stehen schriftlich fest, bevor kostenpflichtige Arbeit beginnt. Hängt das Honorar vom Abschluss eines Produkts ab, wirkt es wie eine Provision.
4. Zuwendungen werden ausgekehrt. Steckt in einem empfohlenen Produkt eine Provision, erhalten Sie sie vollständig und werden darüber unterrichtet.
5. Breites Produktspektrum. Empfohlen wird aus Produkten verschiedener Anbieter. Stammt ein Produkt vom Institut selbst oder von einem verbundenen Unternehmen, muss es Sie vor der Empfehlung darauf hinweisen (§ 64 Abs. 6 WpHG).
6. Geeignetheitserklärung. Vor dem Geschäft erhalten Sie schriftlich, wie die Empfehlung auf Ihre Ziele und Ihre Risikobereitschaft abgestimmt ist. Bei Umschichtungen erfahren Sie, ob der Nutzen die Kosten überwiegt (§ 64 Abs. 4 WpHG). Was hineingehört, zeigt der Ratgeber Geeignetheitserklärung.

Ein Gütesiegel ersetzt diese Prüfung nicht. Die Verbraucherzentralen weisen darauf hin, dass Garantien, Zertifizierungen und Gütesiegel keine Klarheit über die Qualität einer Beratung geben, und sehen Lücken in der Regulierung auch bei Honorarberatern.

Eine Gebührenordnung gibt es nicht. Abgerechnet wird nach Stunden, mit einer Pauschale oder mit einem Prozentsatz des Vermögens. Einige Beispiele:

Quellen: Verbund Deutscher Honorarberater, Preislisten der Verbraucherzentralen Bayern und Nordrhein-Westfalen, Leistungspakete der Quirin Privatbank, die im Register Unabhängiger Honorar-Anlageberater steht.

In Euro sieht das so aus: Bei 300.000 € kosten 1,28 % pro Jahr 3.840 €, in zehn Jahren ohne Wertänderung 38.400 €. Acht Stunden Beratung zu 200 € kosten einmalig 1.600 €. Die Leistungen sind nicht gleich. Das Prozenthonorar enthält die laufende Verwaltung samt Depot und Handel, der Stundensatz nur die Beratung. Vergleichen Sie deshalb immer Leistung und Betrag in Euro.

Ob ein Preis Umsatzsteuer enthält, steht im Angebot. Die Quirin Privatbank nennt ihre Pauschale einschließlich Umsatzsteuer, der Richtwert für den Stundensatz lässt es offen. Mehr Beispiele und die Umsatzsteuer im Detail erklärt der Ratgeber Was kostet ein Honorarberater? Ab welchem Betrag sich ein Honorar gegenüber Provisionen rechnet, zeigt Honorarberatung: ab welchem Vermögen?

Sie suchen über die Register, nicht über die Selbstbezeichnung, und lassen sich im Erstgespräch das Wichtige schriftlich zusagen:

1. Bedarf klären. Für Aktien, Anleihen und Fonds ist der Honorar-Anlageberater zuständig, für reine Fondsfragen auch der Honorar-Finanzanlagenberater, für Versicherungen der Versicherungsberater. Wollen Sie die Entscheidungen abgeben, suchen Sie einen Vermögensverwalter (Lohnt sich eine Vermögensverwaltung?).
2. In den Registern suchen. Das Register der BaFin listet alle eingetragenen Institute mit Anschrift. Im Vermittlerregister finden Sie Honorar-Finanzanlagenberater über die erweiterte Suche. Die Verbraucherzentralen beraten ebenfalls gegen ein festes Entgelt.
3. Unterlagen mitbringen. Depotauszüge, die jährliche Kostenaufstellung Ihrer Bank und laufende Verträge. Je klarer Ihr Bestand ist, desto kürzer und günstiger wird die Beratung.
4. Erstgespräch führen. Stellen Sie die Fragen aus der Tabelle unten.
5. Angebote vergleichen. Lassen Sie sich Leistung und Honorar schriftlich geben und vergleichen Sie zwei oder drei Angebote in Euro.

Wie sich Honorar- und Provisionsberatung im Alltag unterscheiden, erklärt der Ratgeber Honorarberatung oder Provisionsberatung.

Hinter deindepotcheck steht die Anlagematrix AG. Anlagematrix ist vertraglich gebundener Vermittler der Central Asset Management AG (§ 3 Abs. 2 WpIG) und berät unabhängig auf Honorarbasis (§ 93 WpHG). Sie berät im Namen und auf Rechnung der Central Asset Management AG, die im Register Unabhängiger Honorar-Anlageberater der BaFin eingetragen ist. Anlagematrix nimmt keine Provisionen, Kick-backs oder sonstigen Zuwendungen von Dritten an und bietet keine Vermögensverwaltung an. Honorar und Umfang werden im Erstgespräch besprochen. Wie das abläuft, steht auf der Seite unabhängige Honorarberatung.

Eine Bestandsaufnahme vorab liefert der Depotcheck: Zusammensetzung, Aufteilung und laufende Kosten Ihres Depots, ohne Empfehlung. Was andere Anbieter dafür verlangen, vergleicht der Ratgeber Depotcheck im Vergleich.